Bank Indonesia Perkuat Insentif Kebijakan Makroprudensial
Bank Indonesia (BI) akan memperkuat kebijakan makroprudensial (KLM) untuk mendorong pertumbuhan kredit dan mempercepat transmisi penurunan suku bunga perbankan. Kebijakan ini akan berlaku efektif mulai 1 Desember 2025. Tujuan utama dari penguatan insentif ini adalah untuk memastikan perbankan memiliki likuiditas yang cukup dalam menyalurkan kredit, terutama kepada sektor produktif.
Direktur Departemen Kebijakan Makroprudensial BI, Irman Robinson, menjelaskan bahwa penguatan insentif KLM akan terbagi dalam dua skema utama. Pertama, melalui jalur kredit atau pembiayaan (lending channel), dan kedua, melalui jalur transmisi suku bunga (interest rate channel).
Skema Kredit: Meningkatkan Ruang Likuiditas
Dalam skema kredit, bank dirancang memiliki ruang likuiditas yang lebih besar dalam menyalurkan pinjaman sesuai komitmen pertumbuhannya. BI mencatat pertumbuhan kredit mencapai 7,7% secara tahunan pada September 2025. Namun, angka tersebut belum memenuhi harapan, sehingga diperlukan insentif tambahan untuk mendorong pertumbuhan kredit lebih kuat.
Insentif diberikan secara upfront alias di awal, berdasarkan laporan komitmen penyaluran kredit yang disampaikan oleh bank. Skema ini disebut forward looking assessment. Dengan skema ini, BI memberikan dukungan likuiditas terlebih dahulu untuk membantu pencapaian target pertumbuhan kredit yang sudah direncanakan. Jika realisasi tidak sesuai dengan komitmen awal, maka BI akan melakukan penyesuaian insentif pada kuartal berikutnya.
Insentif ini ditujukan untuk penyaluran kredit ke empat sektor prioritas, dengan maksimal KLM mencapai 5% dari dana pihak ketiga (DPK). Berikut rinciannya:
- Pertanian, Industri & Hilirisasi: KLM sebesar 1,5%
- Jasa (termasuk ekonomi kreatif): KLM sebesar 0,6%
- Perumahan: KLM sebesar 1,4%
- UMKM, Koperasi, Inklusi, dan Berkelanjutan: KLM sebesar 1,5%
Skema Suku Bunga: Mempercepat Transmisi BI Rate
Selain itu, BI juga memberikan insentif tambahan melalui jalur transmisi suku bunga. Meski BI telah memangkas BI Rate sebesar 150 basis poin (bps) dari 6,25% menjadi 4,75% dalam setahun terakhir, transmisi penurunan suku bunga ke suku bunga perbankan masih lambat.
Suku bunga kredit perbankan hanya turun 15 bps sejak awal 2025 menjadi 9,05% pada September. Untuk mempercepat proses ini, BI akan memberikan insentif yang lebih besar kepada bank-bank yang lebih cepat menyesuaikan suku bunga kreditnya sesuai arah kebijakan suku bunga.
Skema ini dihitung berdasarkan elastisitas suku bunga kredit terhadap BI Rate. Elastisitas dihitung dengan formula:
Elastisitas = (% Perubahan Lending Rate) / (% Perubahan BI Rate)
Bank dengan nilai elastisitas tinggi akan mendapatkan insentif lebih besar. Total potensi insentif yang bisa diterima perbankan mencapai 5,5% dari DPK, yaitu gabungan antara skema lending channel (5%) dan interest rate channel (0,5%).
Contoh Penerapan Insentif
Misalnya, jika Bank A memiliki DPK sebesar Rp100 triliun dan mendapatkan total insentif KLM sebesar 5,5%, maka BI akan mengembalikan Rp5,5 triliun yang berasal dari giro wajib minimum Bank A. Insentif ini sangat membantu likuiditas perbankan dalam menyalurkan kredit ke depan.
Dengan penguatan insentif KLM ini, BI berharap dapat meningkatkan pertumbuhan kredit secara signifikan dan mempercepat transmisi kebijakan moneter ke sektor riil. Hal ini juga diharapkan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi nasional melalui peningkatan akses kredit bagi sektor-sektor strategis.
